알테오젠 주가전망: 바이오 SC제형 관련주 1분기 실적·키트루다SC 이슈 분석 (2025년 5월)

알테오젠 주가 전망, SC제형 관련주

알테오젠은 바이오 산업 내 피하주사(SC) 제형 기술과 글로벌 제약사와의 대형 기술수출로 주목받는 대표주입니다. 최근 1분기 실적이 시장 기대를 크게 웃돌며, 키트루다SC 임상3상 결과와 상업화 기대감, 그리고 특허 분쟁 이슈가 동시에 주가에 영향을 주고 있습니다. 5월 13일 기준 알테오젠 주가는 348,000원으로 전일 대비 3.57% 상승 마감했으며, 애프터마켓에서는 36만원을 돌파하는 등 투자자 관심이 집중되고 있습니다.

 

시장에서는 알테오젠의 성장 스토리와 변동성, 그리고 특허 리스크를 두고 의견이 분분합니다. 실제 투자자 커뮤니티에서도 “실적이 터질 때마다 강한 매수세가 유입된다”는 반응과 “특허 분쟁이 끝나야 진정한 랠리가 가능하다”는 신중론이 공존합니다.

 

이 글에서는 알테오젠의 최근 이슈, 주가 및 실적, 기술적 분석, 투자포인트와 리스크, 경쟁사와의 비교, 그리고 향후 투자 전략까지 체계적으로 살펴봅니다.

 

알테오젠 바이오 SC제형 관련 최근 핵심 이슈 총정리

이슈 1: 1분기 실적 ‘서프라이즈’

알테오젠은 2025년 1분기 매출 836억원, 영업이익 610억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 2.4배, 3.5배 급증했습니다. 이는 기술수출 계약금 유입과 마일스톤 수익 실현, 키트루다SC 상업화 기대감이 반영된 결과입니다. 애프터마켓에서 주가가 7%대 강세를 보인 것도 이 실적 발표가 직접적 촉매로 작용했습니다.

체크포인트

• 실적 모멘텀 지속 여부
• 추가 기술수출 및 마일스톤 유입 타이밍

이슈 2: 키트루다SC 임상3상 성공 및 상업화 기대

알테오젠의 ALT-B4 플랫폼이 적용된 키트루다SC가 글로벌 임상3상에서 기존 정맥주사(IV)와 동등한 효능을 입증하며, 부작용도 일부 개선된 것으로 나타났습니다. 머크(MSD)는 2025년 내 품목허가 신청, 2026년 상업화가 유력합니다. 시장에서는 키트루다SC의 시장 점유율이 30~40%까지 빠르게 전환될 것으로 기대하고 있습니다.

체크포인트

• 임상3상 공식 결과 발표
• FDA 허가 일정 및 상업화 속도

이슈 3: 할로자임과의 특허 분쟁 지속

알테오젠의 SC제형 기술과 유사한 할로자임 특허의 무효화 소송이 미국에서 진행 중입니다. 머크가 PGR(특허무효심판)을 7건 이상 제기했고, 할로자임이 예비답변서를 제출한 상황입니다. 결과에 따라 시장 판도가 바뀔 수 있어 투자자들의 경계심도 높아지고 있습니다.

체크포인트

• 특허 소송 결과 및 시장 독점권 변화
• 오버행(상환전환우선주) 이슈와 주식수 증가 가능성

 

알테오젠 현재 주가 및 바이오 SC제형 관련 최신 뉴스

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현재 주가 및 변동 추이

구분	2024/12	2025/02	2025/03	2025/05
종가(원)	356,500	370,500	392,000	348,000
52주 최고가	-	455,500	-	-
52주 최저가	-	156,200	-	-
시가총액(조)	-	16.5	-	-
거래량(만주)	-	-	-	-

• 최근 6개월간 주가는 35만~45만원 박스권 등락 중
• 2024년 11월 사상 최고가(455,500원) 기록 후 조정

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알테오젠 주가 차트

 

주요 증권사 투자의견 및 목표가

증권사	투자의견	목표주가(원)	논리 요약
신한투자증권	매수	730,000	키트루다SC 상업화, 다수 마일스톤, 추가 L/O 기대
미래에셋증권	매수	650,000	실적 모멘텀, 글로벌 파이프라인 확대
NH투자증권	중립	400,000	특허 분쟁 리스크, 단기 변동성 우려

• 긍정: 실적 성장, 글로벌 기술수출, SC제형 시장 확대
• 부정: 특허 소송, 오버행, 고평가 논란

핵심 투자 지표 분석

구분	2024/12	2025/03	업계 평균
PER(배)	265.1	409.7	50~100
PBR(배)	60.3	61.8	5~10
ROE(%)	22.8	15.1	10~15
영업이익률(%)	24.7	14.9	10~20

• PER, PBR은 업계 평균 대비 매우 높아 고평가 논란
• ROE, 영업이익률은 상위권

 

알테오젠 매물대 차트 분석 및 주가 흐름

일봉/주봉 차트 기술적 분석

• 20일선(293,820원), 60일선(269,115원) 위에서 중장기 상승 추세 유지
• RSI(상대강도지수) 50 전후, MACD는 신호선 위에서 횡보
• 단기 36만~40만원 구간 변동성, 45만원 돌파 시 신고가 가능

주요 매물대 및 지지/저항선

구간(원)	의미
350,000~400,000	박스권 매물대
300,000	강한 지지선
450,000	강한 저항선

알테오젠 매물대 차트

거래량 분석 및 주가 모멘텀

• 급등 시 거래량 폭증 → 단기 매수세 유입
• 기관·외국인 순매도 지속, 개인 매수세 강함

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알테오젠 바이오 SC제형 관련주 주가 상승 가능성 분석

바이오 SC제형 산업 성장성 및 시장 전망

• 글로벌 바이오시밀러 시장 연평균 15% 이상 성장 전망
• SC제형 전환 기술은 글로벌 제약사 핵심 트렌드

알테오젠의 경쟁력 및 성장 동력

• 독자적 히알루로니다제(ALT-B4) 플랫폼
• MSD(머크), 아스트라제네카 등 글로벌 빅파마와 기술수출 계약
• 키트루다SC, 엔허투SC 등 파이프라인 확장

긍정적 외부 환경 요인

• 금리 인하 기대, 바이오 정책 지원, 글로벌 헬스케어 투자 확대

 

알테오젠 주가 하락 위험 요소

업계 리스크 및 경쟁 환경

리스크 박스

• 특허 분쟁 장기화 및 소송 패소 시 시장 점유율 하락 우려
• 글로벌 경쟁사(할로자임 등)와의 기술 경쟁 심화

기업 내부 약점

• 상환전환우선주(RCPS) 오버행 이슈
• 단기 실적 변동성, 고평가 논란

외부 위험 요인

• 글로벌 금리 상승, 경기 둔화, 규제 강화

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알테오젠 핵심 재무지표 분석

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최근 3년 재무 실적 추이

연도	매출(억원)	영업이익(억원)	순이익(억원)
2023	1,029	254	623
2024E	1,623	554	1,104
2025F	2,207	1,104	2,500

• 2024~2025년 실적 급증 전망
• 마일스톤, 기술수출, 키트루다SC 상업화 효과 반영

분기별 실적 및 전망

분기	매출(억원)	영업이익(억원)
2025 1Q	836	610
2024 4Q	484	254

동종 업계 비교 분석

기업명	PER(배)	ROE(%)	영업이익률(%)	배당수익률(%)
알테오젠	265.1	22.8	24.7	0
셀트리온	45~60	12~15	20~25	0.5~1
할로자임	30~50	10~12	15~20	0

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알테오젠 바이오 SC제형 관련주 투자 전망 및 결론

투자 시점별 전망

• 단기: 실적 모멘텀, 임상 결과 발표, 단기 변동성 주의
• 중기: 키트루다SC 상업화, 추가 기술수출, 마일스톤 유입
• 장기: 바이오시밀러 시장 성장, 신약 파이프라인 확대

투자자 유형별 참고사항

• 단타: 실적 발표, 임상 결과 등 이벤트 매매 적합
• 스윙: 기술적 박스권 매매, 30~40만원 지지선 활용
• 가치: 장기 성장성, 글로벌 시장 확장성 중시

최종 투자 의견

• 투자 포인트:
  • 글로벌 SC제형 시장 선점, 키트루다SC 상업화, 실적 급증, 다수 파이프라인
• 리스크:
  • 특허 분쟁, 오버행, 고평가 논란
• 모니터링:
  • 임상 결과, 특허 소송, 추가 기술수출, 기관·외국인 수급

 

 

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마무리

알테오젠은 2025년 1분기 실적 급증과 키트루다SC 상업화 기대감으로 바이오 시장의 중심에 있습니다. 다만 특허 분쟁, 오버행 등 리스크도 상존하므로 투자 전 신중한 모니터링이 필요합니다.

여러분은 알테오젠의 미래를 어떻게 보시나요? 댓글로 의견을 남겨주세요!
다음 글에서는 “셀트리온, 삼성바이오로직스 등 바이오 대장주 비교”를 다룰 예정입니다.

 

본 글은 투자 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
투자 결과에 대한 책임은 작성자에게 없습니다.

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